《关于加快商业养老保险的若干意见》(下称《若干意见》)本月初出台后，国内金融圈无不为之振奋。
“第一支柱独大”结构将改变
经过长期发展，中国三支柱养老保障体系逐渐清晰，这一框架由国家、企业和个人共同支撑。第一支柱主要是基本养老保险；第二支柱作为补充养老金，包括企业年金和职业年金；第三支柱指商业养老保险。
然而，三个支柱发展并不同步甚至失衡。强制参与的第一支柱起步最早，规模上一直领先。第二、第三支柱受到第一支柱缴费费率较高、法律法规强制与否不清晰、税收优惠不足等制约，覆盖率和规模上明显落后。
“第一支柱独大”的养老保障体系结构，逐渐引起政府重视。若以此去应对人口老龄化的趋势，以及日益增加的养老需求，势必给社会养老保障体系造成沉重压力。
中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云指出，《若干意见》对商业保险全面参与养老保障体系建设有里程碑意义，凸显出商业养老保险的风险管理和资产管理的专业作用，厘清了保险机构与其他相关机构的业务边界，确定了支持性政策。
备战税延养老险
个人税收递延型商业养老保险试点时间表的明确，被视为《若干意见》中的最大看点。
个人税收递延型商业养老保险是投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。由于在购买保险和领取保险金的时候，投保人处于不同生命阶段，其边际税率有非常大区别，对投保人有一定税收优惠，可拉动个人购买商业养老保险的需求。
这一试点从提出、论证到落地，保险业已准备了10年。上海金融服务办公室负责人说，上海正积极落实各项准备工作，下一步将以试点实施为契机，探索多层次的养老保障体系。
《若干意见》在扩大产品端供给的同时，也对商业养老保险的投资端进行了延伸，即明确商业养老保险资金可参与资本市场的投资，可参与重大项目投资和境外投资，服务国家“走出去”战略。（宗文）
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